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　　【摘要】本文选取在深沪两市上市的671家制造业上市公司作为研究样本，利用2007?2013年的数据,对制造业上市公司的成本费用粘性行为进行实证研究，结果表明：①制造业上市公司营业成本、销管费用、营业总成本存在成本粘性;②随着时间跨度的增加,成本粘性程度呈下降趋势;③资产密集度、存货密集度、第一大股东的持股比例、前三名高管薪酬、GDP增长率及净资产收益率对成本粘性有显著影响，即较高的资产密集程度、存货密集程度和GDP增长率能够加强成本粘性程度;第一大股东的持股比例、前三名高管薪酬、净资产收益率降低成本粘性程度。
　　【关键词】成本粘性；制造业上市公司；影响因素
　　一、引言
　　管理会计中按照成本在特定范围内是否随业务量的变动而变动进行成本性态分析,将成本分为固定成本a和单位变动成本b,在成本估计时建立的传统成本函数模型为y二a+bx,量增加1%,成本增加b%;业务量减少
　　1%,成本减少b%。无论业务量变化的方向如何，成本随业务量的变化呈现出对称性。Noreen和Soderstron(1997)研究发现实际的成本变化与传统成本函数模型不符，成本变化巾幅度与业务量的变化方向有关。Anderson、Banker和Janakiraman(2003)将业务量上升时成本增加的巾幅度大于业务量下降时成本减少的幅度的现象定义为成本粘性。公司高管在进行经营决策时对利润非常关注，多数公司利用损益方程式"利润=营业收入-营业成本"来预测利润，因此成本估计的准确性对利润预测是否合理起到决定性作用。由于成本粘性的存在，传统的成本函数模型与实际情况不符,造成成本估计的偏差，从而降低了公司利润预测准确性，影响管理者的决策行为。同时，在日常成本管理中，成本粘性过大表明高管有非理性决策行为，影响成本控制效率，降低公司经营管理水平。本文对成本粘性的研究，是对成本习性研究的延伸和拓展，有助于提高对公司成本管理的认识和能力。
　　二、文献回顾与假设提出(_)文献回顾
　　Anderson等（2003)对美国的7629家上市公司的二项费用，即销售费用、一般费用、管理费用是否存在粘性行为进行研究，证实费用粘性的现象，收入减少1%时费用减少的0.35%低于收入增加1%时费用增加的0.55%。孙铮和刘浩（2004)对292家上市公司1994?2001年的数据研究发现，中国公司费用粘性比美国公司费用粘性水平高，差异的原因与我国管理水平和代理成本有关。孔玉生等(2007)以2001?2005年927家上市公司为样本进行研究，公司主营业务成本与主营业务税金及附加之和作为营业成本，发现存在成本粘性，并且成本粘性随着时间范围的变长而降低。DanWeiss(2010)研究发现成本的变化还会出现在业务量上升时成本增加的幅度小于业务量下降时成本减少的幅度的现象，并把这种现象定义为成本反粘性。谢获宝、惠丽丽（2014)在控制公司本身经济特征与宏观经济变量后加入公司治理变量与代理问题变量，发现代理问题是影响成本粘性的主要原因。CEO的任期长短、CEO的更替、CEO的薪酬结构以及企业自由现金流对公司成本粘性具有显著影响，公司治理环境优良可以抑制代理问题对成本粘性的影响。
　　Calleja等（2006)比较英法德美四国公司成本粘性，由于英美两国的公司治理水平要高于法德两国，法德两国公司成本粘性高于英美两国，资本密集程度和劳动力密集程度对成本粘性高低有显著影响。Banker等(2011)研究管理者对销售量的预期影响成本粘性程度，乐观预期在业务量下降时仍保持较大的成本费用，将加大成本粘性；悲观预期在业务量下降时更倾向于降低成本费用，将降低成本粘性。万寿义、徐圣男（2012)按照实际控制人的不同将上市公司分成两类，并对其2004?2010年的财务数据进行研究，发现国有上市公司与非国有上市公司都存在费用粘性，并且国有上市公司的费用粘性程度更强，而金融危机对非国有上市公司的费用粘性影响更严重。张剑英、王姣（2015)研究发现管理者薪酬水平与成本粘性显著负相关，并且相比国有企业，民营企业管理者薪酬水
　　平越高，成本粘性越低的影响更显著。
　　二理论分析和假设提出
　　由于成本费用的投入是管理者做出的重要经营决策，为此管理者会与相关人员和单位签订长期契约，当业务量下降时，调整成本费用的投入将要付出更大的代价，并且管理者可能会考虑自身的利益，不愿意降低自身薪酬，况且成本费用降低的及时性与管理者的管理效率直接相关。因此，本文提出研究假设H1：
　　H1:公司营业成本、营业总成本、销售与管理费用均存在粘性。
　　基于效率观，公司经营业务在一定范围内波动是正常的。当业务量发生下降时,管理者认为这种变化是暂时的，如果马上采取降低成本的行动,会造成更大的调整成本，只有当业务量持续下降并且引起管理者足够重视时，管理者才会调整成本。因此，本文提出研究假设H2：
　　H2:随着时间跨度增加,成本粘性程度降低。
　　基于契约观，公司为日常生产经营活动的正常进行签订的是长期契约，不会是在业务发生时才临时决定发生的支出，长期契约调整成本较高，在短期内不会改变，即成本费用出现单向刚性的特点。同时基于效率观，在业务量下降时，以前的决策结果现在很难改变，因为可控成本减少，约束性成本较高，调整约束性成本的调整成本会更高，增加成本粘性。公司资产密集度越高，成本粘性越强，固定资产的使用年限长成本高，在短时间内无法对固定资产进行调整，在业务量下降时，固定资产摊销到各单位成本增加。公司的存货越多，存货的仓储费、保管费，毀损变质及存货减值带来的损失增加。根据上述分析，本文提出研究假设H3、H4:
　　H3:资产密集程度高的公司，成本粘性程度更高。
　　H4:存货比例高的公司，成本粘性程度更高。
　　基于管理者自利观，管理者有建造公司帝国的动机(Kama和Weiss,2010),忽视成本习性与资源配置的一致性，为获得更多的可控资源，在业务量上升期加大公司成本投入，扩大公司规模；在业务量下降时为维护公司形象，不愿降低公司资源。大股东的持股比例越高，控股股东的控制权越大，越容易对管理层日常经营管理活动进行制约，监督管理层资源配置以达到最优决策，有助于提高公司治理能力，降低成本粘性。根据上述分析,本文提出研究假设H5:
　　H5:第一大股东的持股比例越高，成本粘性程度越低。
　　基于代理问题的观点，公司两权分置,股东拥有公司所有权，管理层负责公司经营管理对公司经营情况更熟悉，二者目标常常会出现不一致，股东为防止管理层目标违背自身利益，采用激励计划在公司价值增加的同时管理层也会获得更多的收益。增加薪酬是一项短期的激励
　　计划也是最常见的激励方式，管理者的薪酬与公司业绩相联系，降低成本的上升可以提升利润空间，在业务量下降时管理者会主动大幅度降低成本，以实现短期业绩目标。根据上述分析，本文提出研究假设H6:
　　H6:高管薪酬越高,成本粘性程度越低。
　　基于管理者预期，管理者对未来销售量有乐观预期，在业务量下降时仍保持较大的成本费用，以保持生产能力，加大成本粘性；管理者对未来销售量持悲观预期，在业务量下降时更倾向于降低成本费用，因此降低成本粘性。影响管理者预期的因素有宏观经济环境与公司自身额盈利能力。根据上述分析，本文提出研究假设H7、H8:
　　H7:GDP增长率越高的公司，成本粘性程度越高。
　　H8:净资产收益率高的公司，成本粘性程度越高。
　　三、研究设计(_)样本的选取
　　本文选取2006年以前在深沪上市的制造业A股上市公司作为研究样本，对2007?2013年的数据进行研究分析。将样本限制于制造业上市公司是因为制造业公司在上市公司中所占份额较大，是应用传统的量本利分析的主要公司，成本的核算、预算和控制对制造业公司影响大，对制造业上市公司的成本习性进行研究具有更为重要的意义。考虑到2006年《企业会计准则》在上市公司开始实施，准则实施前后会计核算办法有所区别，因此选取新准则实施后的年份更具有整体可比性。在进行样本筛选时，剔除ST和*ST的上市公司和主要数据严重缺失的样本，最终选取671家上市公司作为样本。本文数据来源于GSMAR数据库，使用软件WPS表格和SPSS18对数据进行整理和处理。