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　　FTP与营销询价相结合是在同业存款业务定价中既参考总行FTP价格，又可根据市场变化和自身情况选择更具竞争力的价格水平。实行此种定价方法的商业银行一般采用差额FTP体系，分行可自愿选择资金是否上存总行。
　　3指导价格定价。
　　指导价格定价是商业银行总行对分行公布同业存款的指导价格，分行吸收同业存款时以不超过指导价为原则进行定价。采用此种定价方法的商业银行一般还未建成FTP价格体系。具体操作中，也会配以业务量管理。
　　4逐笔上报定价。
　　逐笔上报定价是分行所定的每一笔同业存款业务价格均需向总行上报，通过总行审批后方可执行。在此种定价方式下，分行没有自主开展同业存款业务的权限。由于流动性较为充裕，加之同业存款利率较高，有部分商业银行在吸收同业存款时较为谨慎，故采用此种模式进行定价。
　　三、商业银行同业存款业务现行定价水平分析
　　基于同业存款定价具体方法设计，分析商业银行同业存款业务现行定价水平，主要考察四方面因素和六项指标。四方面因素分别是：定价方法的细化程度、定价系统建设情况、市场风险管理水平、操作风险管理水平。其中定价方法的细化程度可分为FTP建设和综合贡献计算两项考察指标，市场风险管理水平可分为整体业务收益管理和利率风险管理两项考察指标。
　　一是大部分商业银行已基本建成FTP价格体系，但少数城市商业银行FTP价格体系仍处于建设中。FTP价格通过影响客户的财务价值和分行的业务收益为同业存款定价设置了上限，成为分析同业存款定价水平的重要指标。全额FTP价格体系可以使FTP价格与同业存款利率进行及时有效地联动和协调，并根据市场形势进行灵活地调整。调查显示，大部分商业银行已经建立FTP价格体系，只有少数城市商业银行FTP价格体系正在建设中。在已建成FTP价格体系的银行中，少数商业银行实行差额FTP，仍未实现分行到总行的资金全额转移。
　　二是部分商业银行将客户综合贡献纳入定价参考，但未实现量化。客户综合贡献计量是分析客户财务价值、计算同业存款基础利率的重要环节，也体现了以客户为中心的先进定价理念。在被调查的商业银行中，多数将客户综合贡献度作为定性参考，但尚未有商业银行将客户综合贡献度与利率定价建立定量的对应关系。
　　三是少数商业银行已着手开发同业存款定价信息系统，但多数商业银行尚未建立相关系统。同业存款定价模型建立在将每一笔资产、负债、中间业务统计到单一客户，并合理准确分摊营运成本的基础上，因此，同业存款定价需要强大的数据库作为支撑。多数被调查商业银行的同业存款定价信息系统还处于计划和设想阶段，尚未真正建立。目前，只有两家国有商业银行已经开发了支持客户综合贡献度计量的同业存款定价系统，但均处于初级阶段，缺乏基础数据收集和费用分摊机制的配合。
　　四是商业银行整体业务收益管理较为成熟。整体业务收益为同业存款资金运用收益与吸收同业存款成本之差。当基准利率出现变动时，收益差会随之变动，从而影响商业银行的经营利润。因此，整体业务收益管理能力成为评判商业银行同业存款定价能力的指标之一。商业银行吸收同业存款后一般运用于资金业务，包括同业拆借、买人返售、票据回购、票据贴现、融资性存放同业、债券投资等。这些资产业务的收益一般都是与SHIBOR或存贷款基准利率挂钩。被调查商业银行制定的同业存款业务FTP或指导价格都是以SHIBOR或存款基准利率为定价基础。此种定价方法有利于锁定收益差，对整体业务收益进行有效管理。五是商业银行在定价操作中体现出利率风险管理理念。利率风险产生于资产和负债之间的利率调整幅度差异，对商业银行的利润及市场价值会产生重大影响。因此，是否能将利率风险管理纳入定价机制中，成为衡量商业银行同业存款定价能力的一项重要指标。被调查商业银行均对市场利率走势作出判断，并根据走势变化，每日或不定期对同业存款利率基准加减点数作出相应调整。此种操作正是利率风险管理理念在利率定价中的体现。
　　六是商业银行已将操作风险管理纳入同业存款定价机制中。内控制度是商业银行管理操作风险的重要手段。大部分被调查商业银行将业务量管理纳入同业存款定价机制中，少数商业银行甚至采用逐笔上报的管理方式对同业存款业务进行内部控制。
　　总体来看，我国商业银行的定价机制建设取得了长足进步。被调查商业银行定价时已充分考虑整体业务收益，并全面覆盖利率风险及操作风险。多数被调查商业银行已建立全额FTP价格体系，并应用于同业存款业务。部分被调查商业银行已将客户综合贡献纳入定价参考，但均未实现定量计量。多数被调查商业银行未建立"分客户"的定价信息系统。
　　四、进一步提高我国商业银行同业存款定价能力的建议
　　一是进一步完善FTP价格体系建设。FTP价格体系的建立能够科学评价绩效、优化配置资源、合理引导定价、集中管理市场风险。以合理的资金成本或资金收益为基础，逐步构建银行对产品、对客户、对个人的科学评价体系；逐步建立和完善银行资源配置机制、产品定价机制以及经风险调整后的绩效评估机制；通过科学的产品FTP定价，剥离经营单位的市场风险，建立由专业化团队集中管理市场风险的经营管理模式。建议仍采用上存下借或差额FTP模式的商业银行应加快建立全额FTP价格体系，已建成全额FTP价格体系的商业银行应进一步探索FTP价格体系中管制利率与市场利率并轨的方式。
　　二是建立、健全客户综合贡献度管理机制，引入定量调整系数。商业银行应建立客户综合贡献度管理制度，完善客户综合贡献度评价体系。根据客户的存款、贷款及商业银行的实际收入、服务费用等数据建立统一的客户综合贡献度评价系统。商业银行应建立完善的客户数据库，达到数据来源唯一与信息共享的目标，为客户综合贡献度管理提供信息支持。在此基础上形成详细、量化的客户综合贡献度计量方法以及其在利率定价中的具体量化应用。
　　三是加快定价信息系统建设。商业银行应采用信息技术搭建统一规范的客户信息收集、评价与筛选系统平台，实现客户信息管理系统的科学化、标准化和开放性。依托日趋完善的管理会计系统及信息系统，实现产品的精细化定价，进一步完善利率定价机制。
　　四是提高商业银行分行层面的同业存款定价能力。利率市场化不仅要求商业银行总行层面建立科学、高效的FTP定价机制，还要求分行层面必须具备较高的自主定价能力，否则，FTP价格体系无法良好运行，总行的价格战略也无法顺利传导。利率市场化过程中，同业存款利率较一般存款利率提前放开，商业银行同业存款定价能力直接影响商业银行的利润水平，因此，在进一步完善总行层面FTP定价机制建设的同时，也需要提高分行层面同业存款自主定价能力。即在总行统一制定同业存款FTP价格的前提下，分行根据目标利润、风险控制等因素自主确定同业存款价格。首先应由总行依据全行资产负债管理的战略目标需要，制定并公布各期限档次同业存款FTP价格水平；分支行根据总行制定的FTP价格水平，运用客户盈利分析模型对不同客户确定具体的同业存款利率水平。
　　参考文献
　　[1]邱兆祥、何海峰：《商业银行同业存款利率定价方法研究》，载《财经理论与实践》，2011（32）。
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　　[4]张援朝：《商业银行应加强产品定价管理》，载《中国金融》，2003（14）。
　　[5]汪妮：《中国商业银行贷款定价模式比较及其现实选择》，载《经济研究导刊》，2010（19）。