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　　（三）输入型通货膨胀实证分析
　　考虑到数据可得性和数量化等因素，本文中国际大宗商品选取国际石油输出组织欧佩克公布的2003年以来国际原油指数（OIL）月度数据，国内物价指数选取代表我国上、中、下游产品的原材料购进价格指数（RMF）、工业品出厂价格指数（PPI）、居民消费价格指数（CPI）同期数据作为分析样本。
　　1.平稳性检验。为了确保研究序列的平稳性，避免伪回归现象和统计检验失效，对基础序列进行单位根检验，确定最佳滞后阶数。检验结果显示，国际原油价格、我国原材料购进价格指数、工业品出厂价格指数和居民消费价格指数原序列为非平稳序列，一阶差分后序列为平稳序列。
　　2.Granger因果检验。该检验本质是研究两变量间的先导-滞后因果关系，将某个变量滞后期引入到变量方程中，检验引入变量是否对因变量有滞后影响。
　　检验结果显示，国际原油价格波动OIL分别与我国CPI、PPI和RMF存在Granger因果关系，而CPI、PPI和RMF对国际原油价格波动OIL不存在Granger因果关系，检验结果与现实经济发展过程的实际情况基本相符。
　　3.VAR模型检验。当特征多项式根的倒数全部落在单位圆内，说明分析变量满足构建VAR模型基本条件；否则，不适合进行VAR脉冲响应分析。结果显示，国际原油价格波动（OIL）与居民消费价格指数（CPI）、工业品出厂价格指数（PPI）、原材料购进价格指数（RMF）均符合构建VAR模型基本条件。
　　4.VAR脉冲冲击分析。在受到外生变量冲击时，能够观测不同时期内生变量所受正、负向冲击程度，在此运用广义脉冲相应函数来分析存在Granger因果关系的变量间的冲击方向和大小，充分反映了物价指数（内生变量）对国际原油价格波动（外生变量）的反应程度，在国际原油价格产生正向冲击时，物价指数在当期和未来所产生波动大小。VAR脉冲冲击波结果显示，国际原油价格对我国物价指数形成正向冲击，纵轴表示物价指数所受冲击方向和程度，横轴代表变量滞后期数。
　　5.主要结论。目前我国已成为仅次于美国的全球第二大原油消费国，我国经济发展对国际原油进口依存度仍在上升。通过国际原油价格波动和我国物价实证分析，结果显示国际原油价格波动对我国CPI、PPI和RMF存在明显Granger因果关系，结论与我国经济现实情况和发展规律总体相符。国际原油价格波动对我国影响最大的物价指数是工业品出厂价格指数PPI，当PPI受到国际原油价格冲击后，立刻形成一个相对CPI和RMF更强的正向冲击，冲击持续时间为7个月。其次影响较大的为原材料购进价格指数RMF，当RMF受到国际原油价格冲击后，冲击持续时间大约也为7个月。受冲击程度最小的为居民消费价格指数CPI，CPI受冲击程度最小的重要原因在于CPI构成因素主要是食品类商品，CPI受到正向冲击不仅力度弱于PPI和RMF，而且影响时间只用2个月，明显少于工业品出厂价格指数和原材料购进价格指数受冲击时间。在国际经济、政治和社会多重因素作用下，以国际油价为代表的国际大宗商品价格频繁出现大幅波动，随着我国对外开发程度逐渐提高，从国外进口原材料价格剧烈波动将对我国未来物价稳定造成更大挑战。
　　三、对策建议
　　（一）灵活运用调控政策
　　货币政策作为管理货币总量最直接手段，短时期内能够收紧银根，治理通货膨胀效果明显，但在国际经济形势尚未完全恢复、国内经济发展面临一些不确定因素情况下，货币政策运用应更为灵活，避免存贷利率、存款准备金率等频繁调整，导致政策预期效果下降。财政政策作为经济发展风向标，应保持逐步使用、随时调整的理念，灵活运用转移支付、减税、增发国债等方式烫平物价波动。
　　（二）提升国际大宗商品定价权
　　我国应继续积极、稳妥、有序地推进人民币国际化，推动人民币成为国际贸易中的计价货币结算货币，提升人民币在大宗商品定价权。同时，加快建设大宗商品储备基地，扩大储备能力，处理好大宗商品进口数量和储藏规模的关系；稳步推进大宗商品期货、期权市场建设，通过远期、期货、期权等金融产品防范国际大宗商品价格上涨对我国通货膨胀的压力。
　　（三）转变经济增长方式
　　改革开放以来我国物价水平经历了几次大的波动，能源、农资、钢材、轻工原料、粮食等原材料成本上涨是通货膨胀上升的重要原因，高能耗、高污染产业快速发展曾为我国经济增长做出比较大的贡献，但随着原材料价格上涨，粗放型生产难以为继，加快生产方式向集约型转变，增加企业科技投入、提高生产率、降低单位产品产出量的能源消耗成为应对输入型通货膨胀的重要方式。
　　（责任编辑：王艳）
　　参考文献：
　　[1]夏斌.全球化背景下中国的价格传导系数显著下降[J].中国金融，2004（11）.
　　[2]张晓晶.通胀趋势与货币政策的渐进退出[J].中国金融，2010（5）.
　　[3]龚金双.试论高油价对经济增长的影响[J].国际石油经济，2004（9）.