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民间借贷的激励性法律规制（中） (2)
时间：2016-02-02 11:43 文章来源：http://www.lunwenbuluo.com 作者：岳彩申 点击次数：
四、法律优化设计中规制工具的选择
优化民间借贷激励性法律规制的重点，是把激励功能嵌入现有或新设法律制度中，针对不同类型的民间借贷建立选择性的多样化激励机制，奠定民间借贷主体自主选择的制度基础。民间借贷激励规制的优化设计并不必然产生良好的激励效应，规制工具的选择与运用会直接影响激励性法律规制的实施效果。建立选择性的多样化激励机制，应当以激励相容度为标准，以信息定价（信息租金）为切入点，着重优化以规制工具综合及有效运用为主要内容的制度设计，形成有效的激励结构。
(一）准入条件的设置
我国民间借贷需求一直十分旺盛。一方面，我国有根深蒂固的民间借贷文化和传统。改革开放以来，民间积累了大量资本，非市场化的存款利率偏低，资本市场积弊已久，实体经济利润微薄，大量资本亟待寻找与收益相匹配的投资出路。另一方面，近年来我国民营经济快速发展，资金需求数量不断增长。在间接融资市场中，银行受信息不对称的影响难以为中小企业提供充分的融资。直接融资市场因创新不足也难以为中小企业提供有效的融资渠道，中小企业存在通过民间借贷融资的实际需要。除小额贷款公司以服务"三农"为名得以存在外，我国目前并不存在真正意义上的合法民间信贷机构。这种局面加剧了民间融资市场规制的信息不对称性，形成以高利率补偿高风险的状况。
在法律上给予民间借贷获得合法地位的机会并通过市场准入条件设置，引导民间借贷从地下转向地上，是减少信息不对称并对其实施有效规制的前提条件。民间借贷合法可以满足其规范经营的诉求，提供了在信贷市场建立多方主体合作博弈机制的可能性。在公共利益范式下，准入限制是维护公共利益和减少系统性风险的手段，对民间借贷保留适度的准入限制是必要的。在部门利益理论范式下，恰当的准入限制可以降低规制者应支付的租金，减少规制者被俘获的现象。为了提高民间资本在各行业的自由流动性，应当放开投资市场，让民间资本进入更多的领域依法赚取合理的利润。目前我国有关民间借贷准入的法律规定比较分散和宽泛，合法借贷与非法吸收公众存款、集资诈骗等违法行为之间界限模糊，容易打击民间借贷主体依法开展经营活动的积极性。在法律优化设计中，应加强民间借贷的准入制度供给，在肯定民间借贷合法性的基础上，合理设定准入条件，拓宽业务范围和市场经营空间，发挥准入制度的激励性作用，促进约束与激励的均衡。
在激励规制框架下，设定准入条件是各方利益博弈的过程，核心是对信息租金定价。如果条件设置恰当，具备激励功能，民间借贷主体就会选择依法开展活动。如果条件过高，激励不足，民间借贷就会选择逃避法律规制。如果准入条件过低，又会增加金融市场的风险。按照激励与约束平衡的原则，在设定准入条件时应当重点考虑以下要求：第一，严格划定违法与非法的界限。在立法上明确列举被禁止的行为，其他民间借贷行为均属合法行为。第二，按照分类治理的原则，对不同借贷主体设定不同的进入条件。对于民事性借贷，可以不设任何准入条件，完全放开；对于经营性的借贷，较为宽松的准入条件具有支付信息租金的作用，可参考有关小额贷款的规定设置相应条件，激励经营性民间借贷进入法律调整的范围。第三，放宽民间借贷市场准入可能会降低对风险的控制，对此可考虑通过加强民间借贷的经营性监管，以防范因放宽准入可能增加的风险。
(二）区域竞争机制
随着科技发展、贸易和投资壁垒的逐步减少，金融市场主体的活动范围不断扩大，金融业作为现代经济体系的核心始终伴随着现代市场需求的增长而不断扩大区域范围。对于民间融资，扩大经营区域范围、实现资源优化配置、降低风险集中度的逻辑和机理同样适用。区域竞争作为激励性规制的主要工具，具有信息定价和支付信息租金的功能，可以在两个方面推进各方的合作博弈，促进民间借贷的规范发展。
一方面，通过放宽经营范围限制引导民间借贷根据区域经济的差异性在不同区域开展更加有效率的竞争，具有信息租金支付的效果。通过与区域经济制度和政策相结合，出台依托各地区资源优势和促进竞争的激励措施，建立不同区域间的差别性激励机制，引导民间借贷在不同地区间自由开展竞争，改善区域金融发展的生态环境，实现金融资源在不同地区的有效配置，促进民间资本服务于区域间的协调发展。考虑到民间借贷完全信息的优势，民间借贷跨区域经营也不宜过于放开，否则将陷入"马歇尔冲突"丧失其特有地缘及信息优势。
另一方面，通过与产业制度和政策结合，引导民间资金在不同行业开展更加有效率的竞争，同样具有支付信息租金的作用。从现实情况看，民间借贷产生系统性风险的重要原因在于脱离实体产业，过度进入某些高利润行业，如金融投资业、房地产业、矿石开采业等。这些行业中有的是国家信贷政策禁止或限制进入的领域，蕴含的风险比较大。通过立法和制订新政策，开放金融、通讯、能源等垄断且利润较高行业的市场，建立这些领域公平竞争与投资保护制度，引导民间借贷自由进入各个领域的实体经济，建立民间金融资源在不同行业间的有效配置机制，促进民间金融资本服务实体经济发展，同时降低信息的不对称性，提高民间借贷法律规制的效果。
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