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　　（二）企业财务预警控制机理

　　上文已经剖析了行业环境风险对企业财务风险形成的重要性，而在当今国际市场一体化机制下，行业环境总在瞬息万变，这就要求企业在进行财务风险管理时，必须把对行业环境风险识别放在重要位置。那么，如何探索基于行业环境风险识别的企业财务预警控制机理成为本文的关键所在。

　　(1)企业财务预警控制的动因。企业财务预警是在当可能危害企业财务状况的关键因素出现时，预先发出警告，督促企业管理当局采取有效措施，避免潜在的风险演变成损失，起到未雨绸缪的作用。因此，企业财务预警的最终目的是控制风险，它不仅要能预知并预告，而且更重要的是及时寻找导致企业财务状况进一步恶化的原因，使经营者知其然，更知其所以然，制定有效措施，阻止财务状况进一步恶化。

　　(2)企业财务预警控制模型的选取。传统企业财务预警方法大多建立在线性回归模型的基础上，其最大的缺陷正是无法展现企业财务风险的形成路径，以至于预测到了风险，却找不到风险恶化的原因，而这恰恰是管理者最关心的问题。因此，本文试图引入系统动力学模型引入企业财务预警领域。相对于传统财务预警模型，系统动力学模型具有两个最大的优势：一是可以清楚地诠释企业财务系统变量间环环相扣的因果关系，使研究者能够真实地看到企业财务风险传导的路径。二是可以对企业财务政策作敏感性分析和情景分析，通过仿真模拟，观察改变政策变量参数及变量初始值对企业财务系统的影响，为企业制定风险控制措施提供参考。

　　(3)基于行业环境风险识别的企业财务预警控制机理。上文论述了企业财务风险的形成过程，即企业财务系统不能适应行业环境的变迁，从而导致财务风险的产生，而企业财务预警控制正是企业主动预测环境变化给企业财务带来的影响，进而找出导致财务风险的根源，提出财务风险的控制策略。因此，基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统要解决的问题有三个方面。第一，如何测度行业环境的不确定性，即行业环境风险的识别。第二，如何预测行业环境风险给企业财务带来的影响，即企业财务风险预警。第三，如何寻找导致企业财务风险的关键因素，并提出合理的策略，即企业财务风险控制。

　　三、行业环境风险识别

　　（一）行业环境风险维度分析

　　对行业环境的研究，从产业组织理论产生起就受到了学者的关注。很多的研究者采用划分维度的方式研究行业环境。关于行业环境维度的划分众说纷纭，归纳起来，主要可以分为两派：主观派和客观派。主观派即利用复杂性、动态性、丰富性等定性维度，相应地对于各个维度的衡量多采用问卷调查法进行主观数据搜集；客观派则用关键具体的客观指标来衡量行业环境，如行业利润率、行业集中度等。

　　由于行业环境的构成因素众多，而且各种因素相互作用形成复杂的关系，对所有环境因素进行关注是很困难、也是没必要的。因此，根据以往学者的研究成果以及考虑到本文研究的具体问题，笔者拟从企业财务活动的4个方面即经营活动、投资活动、筹资活动和分配活动展开，从主观和客观两个方面探寻与企业财务息息相关的行业环境维度。企业财务活动又具体分为6大子系统，即采购子系统、生产子系统、销售子系统、投资子系统、筹资子系统、利润子系统，它们完成了资金的筹集、投放、使用、收回及分配的财务循环。这些子系统之间相互联系、相互作用，构成了一个复杂的巨系统。而企业财务系统是一个高度开放的系统，各子系统都与行业环境存在着千丝万缕的联系。资源的匮乏会导致采购成本的增加；行业内的竞争程度会影响产品的价格；行业的生命周期和企业产品销售量的增长幅度有着必然联系；技术革新也会迫使企业加快折旧，加强对内投资的力度；市场信用风险也会引发呆账的增加，影响企业的现金周转能力。此外，利率的波动也会左右企业筹资方式的选择从而改变资本结构，税收政策也会带来财务收支的变动。

　　根据以上分析，本文将行业环境风险划分为7个维度，分别为行业资源风险、行业竞争风险、行业生命周期风险、行业技术变革风险、行业信用风险、行业税率风险、行业利率风险。他们分别影响这企业的财务活动的各个方面。