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　　在公共利益安全的目标下，我国对民间借贷的规制_直依赖加强监管的方式，但这种规制方法不符合民间借贷的信息约束条件。单纯强调监管无助于金融全面发展，反而会阻止金融资源的有效配置，对经济增长产生负面影响。现行法律制度没有区别信息不对称条件下民间借贷规制与正规金融监管的不同，采用命令控制方式而不是激励规制方式，立法上坚持统一治理的思想，通过禁止、限制和打击等方式迫使民间借贷追求法律目标。但民间借贷交易信息处于比较对称的状态，其信用自我约束性较强，自助性解决纠纷的成本较低，合约的执行主要不是依靠国家的法律体系，而是依靠某种民间约束机制。单纯依靠命令控制规范民间借贷，实际上是采用监管正规金融的方式规制民间借贷，存在规制路径上的偏差，成为我国多次清理和打击民间借贷效果不佳的重要原因。

　　作为政府干预的基本方式，民间借贷法律规制的正当性来自权利与义务的合理配置。现行民间借贷法律规制以政府具有信息优势及压制具有正当性为前提，长期服务于国家控制金融资源的需要，缺乏市场竞争及资源自由配置的机制，权利义务设计违背公平原则，民间借贷主体承担的义务过多，享受的权利较少。宪法保障的公民私人财产权在民间借贷规制中被不合理地限制甚至剥夺。国家近年来颁布了一些促进民营经济和民间资本发展的文件，但因政策性强和过于原则化而缺乏操作性。规制的实践表明，政府在很多情况下并不拥有信息优势，对民间借贷的压制也不具有当然的合理性，并且缺乏最基本的社会伦理基础。长期泛化刑法手段在民间借贷治理中的运用，留下很多制度隐患，甚至成为不公平法律制度的一个典型例证，规制的正当性受到了广泛的批判和质疑。

　　在民间借贷法律规制的运行中，规制机构因无法准确掌握民间借贷的信息，规制民间借贷的传统手段，包括市场准入限制、利率限制、资金来源限制等，虽然可以适用于对正规金融的监管，但对"地下"的民间融资活动却难以发挥作用。理论界和实务界_直在寻找有效规制民间借贷的手段和工具，受理论范式及制度变迁路径依赖的影响，限制、禁止、打击、惩罚等仍然是规制民间借贷的基本手段，权利义务结构、准入限制、法律责任形式、违法认定标准等制度长期没有明显改进。规制理论近年来提出了比较丰富的规制工具和手段，?金融、环境等领域的法律实践表明，以信息交流为工具的规制具有广泛的适应性，但新的规制工具一直没有融入到法律制度的设计中，传统的规制手段因信息不对称性而在制度实施中常常失灵，反过来削弱了法律规制的效果。

　　从规制对交易成本的影响分析，命令控制型法律规制以强制性规则、禁止性行为模式、严格的法律责任、单向度的价值取向作为制度构成要素，民间借贷的交易范围、方式、程序及主体类型等受到严格控制，市场机制发挥作用的空间被挤压。在信息不对称条件下，借贷主体为了减少法律压制所带来的成本会选择规避法律，因此所增加的法律风险通过利率又转嫁给资金使用人，从而推高民间借贷的整体成本，导致法律规制进一步偏离效率及安全目标。这一定程度上解释了民间借贷成本偏高的原因。面对法律规制的失灵问题，规制机构被迫依赖惩罚特别是刑事惩罚，实施惩罚的成本（包括积累权力的努力和实施惩罚所消耗的资源）相当高，进一步增加执法成本并且边际效率很低。对大量小额民间借贷来说，实施惩罚的成本会更高，形成高成本和低效率的规制困境。

　　(二）信息约束条件双重性对法律规制的影响

　　在与社会经济发展的相互作用中，民间借贷与个人经济发展有密切联系，具有内生性和自发性。信息约束条件呈现借贷交易的信息对称与不对称并存，交易信息相对完全与规制信息极不对称并存的双重性，对法律规制产生了比较复杂的影响。

　　一方面，民间借贷交易前的信息是相对完全的。美国学者阿克尔洛夫（GeorgeA.Akerlof)较早关注到信息不对称对信贷的影响，斯蒂格利茨（JosephE.Stglkz)、威斯（AndrewWess)将信息不对称和风险引入信贷市场的分析框架，为从信息不对称的角度解释民间借贷的原因提供了理论基础。国内学者的研究认为，民间借贷可以利用私人信息，较好地解决逆向选择和道德风险问题，降低交易和契约执行的成本。民间金融机构的产生实际上是对金融市场信息不对称的一种自然反映，能充分利用本地区的信息存量并克服信息不对称。这种交易前的信息优势促进了民间金融资源的优化配置，成为民间借贷不断发展的重要原因，但同时又成为民间借贷逃避监管的便利条件，加大了法律规制的难度。