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　　从银行角度看，较强的法律保护提高了贷款违约时的回收率，降低了借款人的违约风险，使得银行愿意提供更为广泛的贷款（甚至给潜在的风险客户提供贷款），增加了信贷供给，但也潜在增加了银行风险。另一方面，较强的法律保护也会导致银行愿意以较低的利率借款给（风险）客户，并降低对借款人的监督力度。总体来看，较强的法律保护导致银行信贷风险上升的同时（资产规模扩张过快，银行资本充足率较低），也可能在一定程度上降低经营业绩（资产风险较大，盈利较低），进一步加剧了银行风险。另一方面，较好的法律保护能创造良好的市场环境，提高企业（借款人）的经营业绩（LaPortaetal.,2002a)。对中国资本市场的研究也发现类似结果（王鹏，2008)。因此，较好的法律保护在促进企业（借款人）经营业绩提高的同时，降低了银行的贷款风险，这将会鼓励银行扩大信贷规模，承担更多的信贷风险（比如资产扩张规模过快，银行资本充足率较低），但同时也提高了银行业绩（利润较高），用Z值衡量的银行风险指标是否上升，也存在不确定性。
　　因此，我们首先检验法律保护水平与银行风险之间的关系，并提出检验1:
　　检验1:对中国银行业来讲，较高的法律保护水平促进（或降低）了银行风险。
　　从以上分析可以看出，法律保护水平影响银行风险的重要途径是影响银行的信贷扩张规模。在此，我们对这一关系做进一步研究，并提出以下检验：
　　检验2:对中国银行业来讲，较高的法律保护水平促进（或降低）了银行贷款规模。
　　需要指出的是，贷款规模影响因素中，政府干预是不容忽视的重要因素（Shleifer&Vishny,1994;LaPortaetal.,2002b),尤其是在中国，国有企业在经济体系中占有重要地位，这些企业更容易得到政府的支持。同时，中国的银行绝大多数是政府控制，政府在很大程度上影响着信贷资源配置（Allenetal.,2005;Bmetal.,2006;余明桂、潘洪波,2008),因此，我们在分析中将政府干预程度作为重要影响因素加以考虑，具体采用樊纲、王小鲁（2010)数据中"政府与市场关系"来衡量。
　　从Z值来看，Z值由3部分组成，每一部分表示了不同的涵义，当银行风险（Z值）发生变化时，可能是某一部分发生了变化，如Houstonetal.(2010)研究发现，较强的债权人权利保护与银行业绩（ROA)负相关，与银行资本（CAR)和利润波动（a(ROA))正相关。因此，我们有必要进一步讨论法律保护水平对Z值不同组成部分的影响，并提出以下检验：