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　　【摘要】过去的文献一直把盈余管理看成同质风险，而本文把盈余管理按属性划分为决策有用性盈余管理和机会主义盈余管理，采用1999年至2008年A股上市公司作为研究样本，研究了审计师能否对不同属性的盈余管理做出差别反应，并表现在审计意见决策上。研究结果发现，在同样进行了盈余管理的样本中，审计师能够区分不同属性的盈余管理，对高风险的机会主义盈余管理应计额出具非标意见的概率大于低风险的决策有用性盈余管理的应计额。
　　【关键词】盈余管理  属性机会  主义决策  有用性  审计意见
　　一、研究问题的提出
　　外部审计是证券市场会计信息质量的重要治理机制，是对公司盈余管理进行监督和控制的重要力量，审计师对财务报告的审计过程其实就是对被审计单位盈余管理行为进行侦查和纠正的过程。在目前盈余管理普遍盛行于我国上市公司的情况下，审计师能否有效鉴别上市公司盈余管理行为，对保护投资者利益和提高资源配置效率具有重要意义，关系到整个证券市场的有效运行。_直以来，盈余管理与审计意见之间的关系备受关注。
　　早在1994年，Hirst(1994)就采用实验研究的方法，研究了审计师对盈余管理行为的敏感性，发现审计师可能为盈余管理的潜在风险出具非标准意见。随后Francis和Krishnan(1999)、Bradshaw，Richardson和Sloan(2001)、Leone，Butler和Willenborg(2004)、Laura，Fermin和Santiago(2008)等都分析了审计师对盈余管理的反应，但他们得到的结论并不相同。Francis和Krishnan(1999)发现审计师对应计额表现出了应有的谨慎，但对会计应计额的谨慎性主要体现在"六大"。Bartov，Gul和Tsui(2001)也发现，在Jones模型、修正的Jones模型、截面Jones模型、修正的截面Jones模型、行业模型、DeAngelo模型、Healy模型等多个可操控应计额计量模型中，除了DeAngelo模型外，其他模型计量结果都_致发现，非标准审计意见与可操控应计额存在显著正相关关系。但Butler，Leone和Willenborg(2004)的研究结果并没有发现有证据支持审计师使用审计意见来警告投资者财务报表中存在的盈余管理。而Bradshaw，Richardson和Sloan(2001)也考察了审计师对盈余管理的敏感性，他们发现经营性应计额与非标准意见成负相关，经营性应计额高的公司，当年收到标准意见的可能性反而更大。Nelson，Elliott和Tarpley(2002)的发现与此相似，他们研究了"五大"253个审计合伙人在审计中发现的515个存在盈余管理的案例，只有7个案例被认为存在盈余管理而被出具非标准意见。最近的研究中，Laura，Fer-min和Santiago(2008)发现，可操控应计额与持续经营不确定性非标准意见成负相关关系，而可操控应计额与其他非标准意见成正相关关系，这结论与Butler，Leone和Willen-borg(2004)相反，表明盈余管理的公司更可能被审计师出具非标准意见。同时，他们也发现BIGN审计的公司可操控应计额更低，更倾向于发表持续经营非标准意见。
　　针对中国证券市场研究的文献中，Chen,Chen和Su发现，具有边际ROE(ROE处于[10%,11%])的公司更可能收到非标准的审计意见。章永奎和刘峰以及徐浩萍（2004)发现，可操控应计额高的公司，越有可能被出具非标准意见。李维安，王新汉和王威(2004)的研究，发现非经营性收益占总利润比例越高的公司，收到非标意见的可能性越大。这些研究表明，盈余管理的公司更可能被出具非标意见。但夏立军和杨海斌(2002)、李东平等（2001)、王雪（2008)的发现与他们不同。夏立军和杨海斌（2002)的研究结果发现，处于配股边际ROE(ROE处于6%,7%]]的公司与其他公司收到非标准意见的概率没有显著差异，而处于避免亏损边际ROE(ROE处于0,1%]]的公司，收到非标准意见的概率反而更低。李东平等（2001)也发现审计师并没有针对盈余管理出具非标准意见。最近的研究中，王雪(2008)发现，审计意见与盈余管理之间不存在显著关系，而且大型事务所和小型事务所的表现也没有显著差异。
　　从上述可知，过去关于盈余管理与审计意见关系的研究结论并不一致，未能有一个清晰的结论。但上述文献有一个关键的假定是，把所有公司的盈余管理设定为同质风险，在盈余管理程度相同时，其潜在的错报风险也相同，但事实并非如此。盈余管理可以划分为两类：一是机会主义盈余管理；二是决策有用性盈余管理，不同属性的盈余管理其错报风险不同，审计师出具非标意见的阈值是根据其面临的错报风险大小而定，不仅仅是错报的金额大小。上述文献未能得到一致结论，也许与此有关。
　　因而，本文在进一步考虑盈余管理属性的基础上研究审计意见与盈余管理的关系，并检验针对不同属性、不同风险的盈余管理，审计师出具非标准意见的可能性是否不同。本文选用了中国证券市场A股上市公司1999-2008年9611个研究样本对审计意见是否及如何反应公司盈余管理进行了研究，研究结论显示，审计意见能够反应公司存在的盈余管理，而且审计师对决策有用性盈余管理应计额出具非标审计意见的概率显著低于对机会主义盈余管理应计额出具非标审计意见的概率。本文的研究贡献在于提出了盈余管理属性的概念，细分了审计师对不同属性、不同风险盈余管理的决策反应，拓展了有关盈余管理和审计意见的研究文献，对进一步理解审计师面对盈余管理的决策过程具有重要意义。