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　　模型（5)主要是用来检验银行风险与绩效的关系，对于所有银行样本和中小银行样本，两者均存在显著的正相关关系，即更多的风险带来更高的绩效，或者说更高的绩效总是以更多的风险为代价。这_估计结果和经典的资本资产定价模型（CAPM)—致，即高风险高收益。同时，风险与绩效存在正相关关系也为模型（3)所显示的我国银行业多元化经营绩效不显著这一现象提供了解释。结合模型（3)、（4)、（5)的检验结果可知，多元化与风险负相关，而风险与绩效正相关；即多元化的上升导致风险的下降，而风险的下降导致绩效的下降，最终的结果是商业银行多元化绩效并不明显。
　　四、结论与建议
　　本文通过建立银行多元化绩效、多元化风险以及风险-绩效模型，利用我国19家主要商业银行2000-2010年的面板数据，对我国商业银行收入结构多元化、经营绩效以及风险的关系进行了系统的分析。
　　研究发现，我国银行业多元化经营绩效并不明显，银行绩效的改善主要还是来自近年的产权改革、引进外资等治理机制上的改善，以及银行资产规模扩张带来的规模经济效应。研究还发现，银行收入结构的多元化有效降低了银行的风险，引进境外战略投资者对商业银行的风险控制起到了显著的作用，而上市发行新股则并未起到分散风险的作用。对于银行风险与绩效的关系，本文的研究验证了经典的资本资产定价模型，即高风险高收益。这也为我国银行业敲响了警钟，近几年是我国商业银行急剧扩张式发展的重要时期，也是各大银行经营业绩突飞猛进的黄金阶段，但是在获得巨额利润的同时也应居安思危，认识到其背后隐含的高风险。
　　本文的研究结论对于我国银行业的经营管理具有重要的政策意义：首先，通过业务多元化克服单一盈利模式。目前，我国商业银行的收入来源主要还是依靠存贷款利息差，尤其是国有商业银行收入结果趋同现象最为严重，其现代金融产品服务能力和国际先进银行差距甚远，以利息收入为主的金融机构很难真正提高其竞争力。其次，在多元化扩张和追求高利润的过程中强化风险防范意识。近年来，在激烈的竞争中，商业银行为了获取更高收益，开发新的市场，纷纷向新的行业或地区进行渗透，这为我国金融业整体服务能力和效率的提升、竞争力的提高奠定了一个良好的基础，但是鉴于金融业的特殊性，商业银行在经营规模和领域扩张的同时更要注重自身资产质量的提升和资产结构的优化。最后，在金融监管部门的统筹下实现商业银行多元化的有序竞争。商业银行收入多元化虽然在一定程度上能够降低风险，但它降低的是非市场风险，而无法化解系统性风险。银行机构的经营和发展总处于特定的经济环境当中，与宏观经济环境密切相关。尤其是对处于转型期的我国商业银行来说，其发展的历史较为短暂，积累的风险管控经验仍然相当有限，更需要政府的监管，以提高其抗风险能力，同时也需要政府提供良好的金融环境，采取怡当的经济金融调控政策，促使我国银行业绩效与风险的改善。
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